海立股份10亿定增遭否决 股权之争进入白热化

时间:2021-08-10 21:03       来源: www.hundunkj.com

海立股份(600619.SH)大股东——上海电气(集团)总公司(下称上海电气集团)期望以定增获得更多底价筹码来对抗格力电器(000651.SZ)再度举牌的想法落空了。

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在8月2日召开的股东大会上,海立股份10亿元定增募资策略最后遭到否决。这也意味着公司控股股东上海电气(集团)总公司顺势集权的计划也随之告吹,其与格力电器之间的股权博弈仍将继续。

8月2日,在海立股份临时股东大会上,全部的20个表决策略中有4个被通过,另外16个议案未被通过。参加股东大会表决的股东们共1425名,代表有表决权的股份数占比55.68%。

海立股份8月2日晚披露的股东大会决议通知显示,在控股股东上海电气(集团)总公司回避表决的首要条件下,公司有关本次定增的核心议案(均为特别决议议案)都因赞成票不足持有表决权总数的2/3而未获通过。而经计算可知,在扣除公司持股5%以下股东的表决票数后,公司持股5%以上股东中对每一个有关核心议案投下反对票或弃权票的票数均为9022.3万股。

从表决结果看,中小股东赞同推行定增策略,同时,对于定增后的资金作用与功效、前次募筹资金的用状况,与将来的分红回报都予以认可。但在更为具体的策略推行上,中小股东没认可大股东的建议,而是“用脚投票”站在了对立面。这也让董明珠想拿下这家压缩机企业的愿望,又有达成的可能了。具体表决结果见下表:

依据7月7日海立股份的定增预案,公司拟非公开发行低于1.73亿股,募资不超10亿元,用于偿还银行借款及补充公司流动资金。定增发行对象为控股股东上海电气集团。定增完成后,上海电气集团持有海立股份股份比率将由目前的20.22%上升至低于33.51%。

结合海立股份股权结构,剔除公司控股股东,持股5%以上的股东共有2名,其中富生控股所持8823万股海立股份仍处于限售期。

“鉴于富生控股所持股份是2015年海立股份并购时配售所得,现在仍处于限售期,且富生控股持股数此前也一直未有变动,再考虑其与上海电气(集团)总企业的关系,应不会对有关议案投出反对或弃权票,更何况其持股立刻要解禁,没必要由于少量增持而增加限售期。基于此,本次投出反对票的应是格力电器。”有剖析人士对此表示。

若有关反对票、弃权票来自格力电器,这也意味着在7月4日二次举牌(对应8663万股)后,格力电器又对海立股份进行了增持。

依据海立股份此首要条件出的增发预案,公司拟向上海电气(集团)总公司定向增发股份,募资低于10亿元用于偿还银行借款及补充公司流动资金。而在格力电器连番举牌的背景下,相较于海立股份的募资意图,外面愈加关注的是上海电气(集团)总公司能否借此契机加强自己持股比率,巩固控制权。但现在来看,该次增发还是被格力电器拦下。

格力电器此前持续增持海立股份,但在刚开始增持时曾表示没获得海立股份控制权的计划,外面一度猜测格力电器大概“放行”本次增发。

但从另一角度而言,格力电器已通过二级市场迅速增持获得了海立股份很多股权,并且已明确表示,假如上海电气(集团)总公司有新的股权出售计划,格力电器承诺参与其中。这意味着格力电器有了控股海立股份的想法。在此背景下,若放行本次增发,上海电气(集团)总公司对海立股份的持股比率将高于20.22%但低于33.51%,从而坐稳控股股东的地方,格力电器此前付出的努力无疑将大优惠扣,有关话语权也将大幅减少。

此举被市场解析为,增强大股东上海电气集团控制权,对抗格力电器。

就在不久前,格力电器二次举牌海立股份,持股比率上升至10%。这次举牌后,格力电器与海立股份第二大股东10.18%的持股比率仅有不到160万股的差距,与控股股东上海电气集团持股比率相差10.22%。

值得注意的是,上海电气集团对海立股份的态度在这一年里发生了180度大转变,从有出售意向、到紧抓不放、再到反手增持。

整个股东大会审议结果来看,海立股份符合增发条件,可以增发,但发行对象、认购方法和时间、发行价格和数目、募筹资金的作用等全部被否。

海立股份各股东心思怎么样,可以从其十大股东持股数目及投票结果来进行剖析。

其中第2项议案的子议案,“发行股票的类型和面值”获得1.65亿票的赞成和1.42亿票的反对票,占比分别为53.79%和46.19%。第一大股东上海电气集团持股1.75亿股,占比20.22%回避表决。

投反对票的主力,肯定有格力电器。截至7月4日,格力电器持股数目为8663.12万股,那样还有5526.51万股反对票源于其他股东。

但肯定不是源于第二大股东,因第二大股东杭州富生控股公司(下称杭州富生)持股数为8822.89万股,显然,投的是赞成票。第四大股东葛明为杭州富生的一致行动人,则其持有些3326.39万股,也是赞成票。

那样,剩下的5526.51万股反对票则是源于中小股东的力量。5%以下股东的表决状况显示,中小股东反对票比率超越54%,反对票数5167.32万股。

有海立股份的资金投入者公开透露,在股东大会召开之前,海立股份曾致电询问关于定增投票的态度。该资金投入者明确表示投反对票。

反对理由有三。其一,为什么在不到一年时间,控股股东从试图出让股权重180度转变为意图增加持股比率。海立为什么排斥格力?

其二,定增预案中,计划以低于10亿元资金,认购低于总股本的20%,即1.73亿股。“这个限定就非常可怕了,也就是说海立已经假设了最低可以按每股5.77元的价格达成定增!”该资金投入者表示。8月2日,海立股份的收盘价为11.78元。

现在,海立股份暂时髦未透露会不会修改具体定增推行策略,假如修改的话,会怎么样修改。

其三,格力电器以市场化的行为,在二级市场回收。海立大股东为什么不正面对抗,以10亿元资金用于增持?

与海立股份相左,在反对定增策略的同时,资金投入者们对格力电器,特别是董明珠的“敲门”却表示欢迎。

这对资金投入者来讲,可能是一个较好的选择。

若海立股份顺利完成定增,那样上海电气集团持股比率上升至33.51%后,格力电器的股权比率必然被摊薄,控股海立股份几乎无望。格力电器或因此萌生退意,不再继续增持。海立股份二级市场股价也将波澜不惊。

目前定增具体推行策略未获通过,又是另一回事了。只剩10.22%的差距,格力电器或有继续在二级市场增持的动力,进而三度举牌,直至达到目的。

手中的股票能让人看上,这对海立股份近6万资金投入者来讲,是一个利好消息。

7月7日披露格力电器二次举牌到今天,海立股价累积涨幅4.62%,优于大盘。期间还出现成交放量。

不过,还有一个变数,即二股东的态度。

从杭州富生控股公司的赞成票可以看出,二股东、四股东是心向大股东的。

海立股份在8月13日或有1.22亿股限售股解禁。涉及的股东包括第二大股东杭州富生控股公司、第四大股东葛明和童柏生。这部分股东持股本钱为7.40元/股。此番解禁后,公司将达成全流通。

上述股东解禁后怎么样处置手中的股票,必然影响这场关于压缩机股权争夺战的局势。